探讨专利价值评估促进兽药企业的创新与发展

一、引言

在当前市场经济环境下，企业的科技成果市场化和推广化离不开专利作为承载体，进而需要对专利价值进行有效评估。兽药企业的发展，企业专利权的研究、开发、转化和利用是十分重要的。积极推动兽药企业专利价值评估的研究，为兽药企业知识产权转化服务，与国家市场经济政策接轨，也与国家经济发展政策相契合。目前，我国兽药生产企业近2000 家。然而虽然兽药企业数量可观，但产业的利用情况并不乐观，目前兽药企业主要生产散(粉)预混剂，年产近70 吨左右，但实际年产仅35 吨左右，产能转化率仅50%，消毒药或消毒液的产能转化率仅为6% 左右，为行业最低。

归根结底，是由于国内兽药企业对研发投入过少，之多占全年销售额的6%，因而我国兽药企业仍在大量生产仿制药品，剂型也主要以散(粉)预混剂为主。因此，为提高兽药企业的国际竞争力，增加企业知识产权的创新水平，专利价值评估进入了人们的视野。在我国大力实施知识产权战略的今天，传统的评估行业或企业也可积极为兽药企业知识产权转化服务，对企业专利价值进行全面、客观地评估。但是目前评估技术尚未成熟，评估中参数的选择也难免客观，影响评估的准确性。并且，兽药企业专利所涉及的对象具有生物性等特点，因此，兽药的专利价值评估与一般有形资产评估不同，应逐步建立健全专门的知识产权评估机构，在评估中充分考虑到不同专利权的特点，给出可靠的评估建议，避免出现估值很高却无人问津的局面。兽药企业专利权的范围较宽，每一种又具有不同的自身特色，评估时要充分考虑不同专利权的特点，从而提出切实可行的评估建议，有效地促进兽药企业专利价值评估的发展。本文给出了我国兽药企业专利价值评估的行业情况，给出了我国兽药企业进行专利价值评估的方法与建议，有利于我国兽药企业有效利用和转化企业专利和企业知识产权，开发新型兽药产品。

二、国内外专利价值评估现状

专利价值评估在发达国家历史悠久，规范的市场体系，广泛的评估范围，快速的信息传播均为资产评估行业的发展和评估理论与方法的建立创造了良好的外部环境。而在国内，专利制度兴起不足百年，我国目前还存在理论与实际严重脱节的状况，虽重视评估方法的研究，但创新较少，专利价值评估理论研究较弱，滞后于实践的发展。

1. 国外专利价值评估的研究

美国在专利价值评估方面的研究处于领先地位，其重视企业价值和无形资产评估，有完善的专利价值评估方法和理论。早在1979 年，就出版了《物业评估》详细介绍了专利权价值评估的三种方法，提出成本法、市场法和收益法。可靠性和客观是成本法的优点，成本与其价值之间关联性不强是成本法的主要缺陷，评估时人为因素过强，适用范围略窄;可比性较强是市场法的优点，然而，由于专利权具有独创性、唯一性，因而寻找对照价值不是非常容易是其主要的缺点;面向未来的企业收益的收益法理念容易被人们理解、认可和接纳，应用范围宽，而人为因素较强是它的主要缺点，还不容易得到评估所需的专利相关的“内部材料”，其准确使用需要很多参数相配合，如果某一参数确定不准确，就会与客观结果背道而驰，不过收益法目前是被用于专利价值评估的主要方法。

理论是实践的基础，国外专家对专利价值评估的理论研究也十分深入。2001 年《知识产权》一书中就把影响专利权的因素归为6 种，包括法律地位、互补资产、技术因素、市场因素、授权范围和技术开发风险。在专利价值评估中，也要十分重视评估的目的，在不同评估目的下，同一专利技术会体现不同的价值，因此在评估开始前，准确确定评估目的非常必要。美国估价协会认为，价值是资产评估的基本，是资产评估理论的开始，因而对价值含义的准确解读对于专利价值评估非常重要。因此对专利价值评估中价值的研究透彻，将价值看作专利价值评估研究的首要做的工作。由此可见，目前国外十分重视专利权价值评估的研究，包括理论和方法，对评估的目的、评估的本质、评估的起点、评估的程序等进行多方分析。由于收益法的主观性，对于各参数如何增加客观性进行深入研究。积极借鉴，探索创新，对类似实物期权等新方法从理论到实践进行探讨。

2. 我国专利价值评估的研究

兽药企业专利价值评估是学术界的研究热点，由于我国开展知识产权战略，越来越多的专利权人开始注意与实践的接轨，开始运用企业的无形资产，进行专利成果转让、专利投资、许可、质押等资产运营行为，实现专利资本化、市场化。专利价值评估在我国对广大专利权人和科研管理工作者而言还属于新兴事物，其相关理论和研究尚属于探索阶段，目前我国尚未建立起一套较为系统的专利价值评估理论和方法。最为常用的还是对专利和专有技术类产权采用收益法评估，约占83%，但由于它的主观性，必须采用合适的数学模型和统计方法以及参数相结合进行分析。还有研究者使用实物期权法这种新方法进行专利价值的评估。但在目前，专利价值评估也难免有失偏颇。有的专利权人拿着资产评估公司评估的价值千万的专利去寻求技术购买方，然而却被接连拒绝。专利评估报告仅从经济层面估算价值，缺乏全面的法律和技术层面的分析，例如权利要求的撰写方式，保护范围，是否容易被替代，技术成熟度等。专利属于无形资产，其估值天然就带有较大的主观性和预测性。不同评估机构对同一个或同一批专利的评估也可能存在较大差别。我国兽药企业专利价值评估理论包括专利价值载体、价值类型、影响因素、评估目的和评估假设等方面。目前，我国对专利价值评估理论研究还处于起步阶段，对无形资产的理论研究还基本停留在发现特点和分析价值类型上，对理论的研究十分浅薄。大部分学者还只是把目光主要集中在方法的创新上，对理论的研究缺乏突破性进展。

三、我国兽药企业专利价值评估战略探讨

(一)我国兽药企业专利价值特点

近年来，我国兽药的生产企业提高了产品质量，逐步加强开发新产品，产品的科技含金量也在逐步提高。但是，兽药企业仍很难从新兽药产品以及具备自主知识产权的产品中获益。兽药领域的专利主要有中兽药、抗原抗体药物、有机或无机药物、剂型制剂、基因治疗以及不明结构药物。其中，中兽药的专利申请是我国兽药企业主要的申请方向。鉴于我国国情，对中兽药相关专利进行有效、全面地价值评估，成果转化，可为我国兽药企业带来可观的利润，优势明显，前景广阔。我国未来兽药产品专利权开发的方向可以从以下几方面入手：生物制剂、西药复方制剂、兽药原料药、天然药物、中兽药以及兽药制剂新剂型。兽药企业专利的价值确定在实践中表现为对专利技术资产的评估。专利价值本身是复杂多变的，可比性差，不确定因素多，易受主观左右。

作为一种无形商品，专利具有增长快、回报高的优点，但随时有可能被新的专利技术所替代，因而给买方带来较高的经营风险，由于其非物质的属性，使得专利价值的评估很难找到统一的标准和普遍的公式。专利技术在发挥使用价值过程中，自身价值也会发生传导，一旦被社会接受，就会产生交易价值，创造效益。兽药企业的专利竞争不仅仅体现在专利申请数量上，还表现了企业的核心知识产权竞争力以及综合实力。

1. 时效性

兽药企业专利的价值具有时效性，专利都具有有效期，发明专利一般为20 年，一旦专利权中止或者有效期结束，专利便失去价值。自上个世纪六十年代以来，新旧技术替代最长的也不会超过10 年。因此在不同评估阶段，兽药企业专利价值价值评估的结果不尽相同。

2. 地域限制性

兽药企业生产的兽药制品是在我国取得的专利权，专利权在不同的国家都是依据不同国家的法律存在和产生，因此具有地域限制性，专利的发展前景和价值大小受到国家和地区的政治、经济情况的影响。例如，我国特色的中兽药类发明，奶牛乳房炎中药膏剂，在我国应用范围甚广，但在国外一些国家，对于中药的认可程度并不普遍，因此也就影响了专利权在他国的获得并推广。

3. 模糊性

兽药企业的专利价值在评估时会受到多种因素的影响，它们都是定性的、模糊的，资产评估师很难把握，也就无法给专利一个精确的价值量。专利权人得到专利权，但只是得到了向公众宣布其拥有专利并声称具有排他性的权利，但是这种排他性是否真正存在、以多大范围存在都是模糊的。另外，审查员关于三性的判断也具有一定的主观性，特别是人为因素较大的创造性判断，一般是专利无效诉讼案例中最为常见的，即使一个专利通过专利诉讼没有被认为无效，但是其专利权范围也会收到较大的挑战。

如上文的专利价值传导示意图所示，在使用过程中，专利会不断产生价值，不同的使用者会获得不同的使用价值。兽药企业专利收益还存在模糊性，虽然专利权有有效期，但科学技术进步和市场变化会实时影响专利真正发挥作用的有效期，并且影响将来收益的因素有很多，所以专利能够取得的未来收益很难预期。

4. 产业依存性

企业的专利价值在评估时具有产业依存性。兽药企业申请的专利多数为我国特有的传统医药中兽药，存在一定的地理因素和区域因素，因此在不同地域产业实施时，需要考虑不同的物质资料投入产出比。

5. 收益间接性

兽药企业申请的专利本身不能直接发挥作用，它需要通过文字资料被生产者购得后加以运用和物化生产，才能获得直接的经济利益。所以真正衡量、决定兽药企业专利价值的地方是专利产品的市场。最终只能借助专利产品的经济收益来间接评价兽药企业专利的价值。

6. 生命性

兽药企业申请的专利有一些是通过培育动植物而生产的兽药类产品。兽药企业专利权与动植物生长密切相关，在产生的一开始就带有生命性，使得兽药企业专利价值评估计价时要充分考虑动植物的生长特点与生长环境。

7. 自然依赖性

在专利权产生过程中离不开自然依赖性，遵循和恪守自然规律，不能违背自然规律，尽量将不可控的因素降到最低。

(二)我国兽药企业专利价值评估理论与方法

专利价值本身是无形的、变化复杂的、可比性差，不确定因素多，易受主观左右，同时受客观环境影响较大。专利作为无形资产，不具有足够的据以分析推断的资料，并且受到社会科技学术进步的影响，容易被取代，因而对于买方而言，生产经营风险较大。由于专利的无形性，很难找到统一的评估理论与方法。

1. 评估理论

兽药企业专利权具有时效性、地域限制性、模糊性、产业依存性、收益间接性、生命性、自然依赖性的独有特性，因而影响其价值创造形式、实现形式，进而影响着评估的理论与方法。价值是资产评估理论的核心概念，价值理论体现了商品价值的决定。经济学上对于商品价值的探索主要经历了生产要素价值论、效用价值论、劳动价值论和均衡价格理论几个阶段。

劳动价值论：兽药企业专利权是人类劳动和创造力的结晶。专利权的价值取决于人类劳动的价值，用劳动价值论来诠释专利价值更容易抓住商品价值的本质。但是，以劳动价值论计算兽药企业专利权价值存在困难，兽药企业的专利产品生产过程中缺少社会必要劳动时间，有效的劳动是最先获得成果的劳动，然而衡量价值不能光看生产时间的长短，所以劳动价值论为基础评估兽药企业专利价值存在困难。生产要素价值论：生产要素价值论认为生产要素决定商品的价值。作为一种生产要素，兽药企业专利权具有创造新的价值的本领，但生产要素的历史成本对价值的影响较小、创造价值的能力也不稳定，因此通过生产要素价值理论确定兽药企业专利权的价值也是不可行的。

效用价值论：仅从需求角度分析商品的价值，较片面。

均衡价值论：从供给和需求两个方面分析商品的价值，得出均衡的价格，发现资产最后可能的价格，因此，均衡价格理论是兽药企业专利权价值评估的理论基础。依据一定的价值理论发现价值，对兽药企业资产评估进行合理的假设，交易假设是兽药企业专利价值评估的基础假设，依据假设判断兽药企业专利资产的行为对其价值的影响会更大。因此交易假设在兽药企业专利价值评估中使用非常频繁。另外，评估目的在兽药企业专利价值评估中也十分重要，评估目的包括以交易为目的、以管理为目的、以其它为目的、以及侵权诉讼、质押贷款评估等目的。不难发现，以交易为目的的评估在兽药企业专利价值评估中占有较大比重。兽药企业专利价值评估也同样遵循着资产评估的原则，包括预期收益原则、经济效益可靠原则、多时点原则、最佳使用原则、客观性原则等。揭示了兽药企业专利价值评估的价值框架。该框架以兽药企业专利权具有创造价值的能力出发，兽药企业专利权的范围是由产权制度决定的，产权制度是专利价值评估的起点，市场上相关交易是产权价值最终实现的途径，因而兽药企业专利权价值评估的对象是均衡价格，评估的实现需要借助资产评估的理论和方法实现。

2. 评估方法

兽药企业专利价值评估的结果获得要借助评估方法。上文所述的评估方法有收益法，市场法和成本法。目前在兽药企业专利价值评估中用的最多的还是收益法。一些兽药企业专利权在评估时不能清楚的看到未来的使用期限，收益期限的确定与社会条件、科技条件以及市场条件等外部因素息息相关，都是重点考虑的因素。

使用收益法确定兽药企业专利价值时可以进行适当的改进：

①利用生存曲线确定收益期限，充分利用专利数据库、专利信息检索系统等资料库查找同类专利、技术最有可能的生存期，获得申请日、法律状态、有效期等作为收益期限，构建被评估资产的生存曲线，收集同类数据，通过这些原始数据可以统计得出该类专利的生存曲线，利用生存曲线获得待评估专利权的最有可能的生存期间，确定收益期限;

②改进折现率的确定方法，充分考虑兽药企业专利权在实施转化过程中的各类风险，例如地理区域限制等，依据评估目的的不同，使用不同模型确定折现率，如以知识产权投资入股的目的时，一般使用“资本资产定价模型”，还可在其基础上利用套利定价模型。另外还需要充分利用专利数据库、专利信息检索系统等查找历史资料，采用动态折现率来替代静态折现率使得结果更加准确;

③利润分成率法是在兽药企业专利价值评估中较为常用，专利权作为一项高新技术来处理，基本过程包括寻找影响兽药企业专利产品收益的因素，通过德尔菲法等方法对各级指标进行定性研究，按照轻重原则，排列顺序，利用层析法得出兽药企业专利产品的权重，并进行检验，如合理则确定为兽药企业专利价值评估的利润分成率。整个过程符合均衡价值理论，以市场为基础，在市场环境下计算收益额，权衡了供求关系，易于被投资方所接受。

收益法评估的基本理论是在投资任何一项资产时，投资者所支付的投资总额度不会高于所投资产未来带来的回报，基本模型为：

P= Σ Ft/(1+i)tnt=1

其中，P 为无形资产评估值，i 为折现率，Ft 为未来第t 年无形资产为所有者带来的收益额，n 为预计的收益年限，t 为收益计算年限。但收益法的缺点主要体现在各参数确定的困难上，由于面向未来收益，各个参数如i、n、Ft 等的确定都存在一定的主观性和不确定性。但总体说来，收益法几乎可以适用于所有的兽药企业专利价值评估，而成本法的评估结果由于缺乏足够的资料不能完全令买卖双方认可，市场法的条件又很难满足，收益法十分灵活，评估理念合理，因此是评估兽药企业专利价值时的首选方法。

下面简单例举使用均衡价值论作为理论基础和收益法作为评估方法的评估实例：本次评估的委托方是一家从事兽用生物制品的研发、生产、销售的公司——内蒙古金河生物制品有限公司，被评估单位是杭州荐量兽用生物制品有限公司，自2015 年4 月30 日开始净利润为负值，评估对象包括有形资产和无形资产，无形资产中包括专利技术共3 项。评估的目的是委托方拟收购被评估单位，通过评估获得其市场价值，为收购做基础，因此本次评估的价值类型为市场价值，是以交易为评估目的。确定的评估基准日为2015 年4 月30 日。对于无形资产的评估方法选择了收益法，是因为被评估企业属于动物保健品企业，财务核算规范，收入、成本均可预测。

通过4 步骤进行：

①确定并预测待评估企业的经济寿命期并在该时间段所有的生产经营收益;

②无形资产的献率，确定无形资产对献率的贡献;

③现金流通过合适的折现率折现;

④将现金流相加，确定评估价值。无形资产的评估值为评估基准日到未来寿命期无形资产提成额现值之和，也即基本模型为上文提到的P= Σ Ft/(1+i)t。在评估阶段，评估人员还采用了以下评估假设包括交易假设、资产持续经营假设等一般假设。而后经过公证的评估、市场调查、征询和评估计算得出，采用收益法得出的全部价值为41416.48万元，相对比，资产基础法得出的股东全部权益价值21104.17 万元，高20312.31 万元，幅度为96.25%。

收益法是对资产的未来收益进行评价，本次评估最终选用收益法的结果，理由主要为：

①兽药企业在我国属于弱周期行业，受国民经济及国家产业政策的发展影响较大，我国兽用疫苗及生物药品制剂是国家大力促进发展的行业，大概率下会取得确定性收益;

②该兽药企业合作广泛，在产品工艺、技术、质量、采购、销售等形成量好的信誉，在资产评估时无法涵盖上述无形资产的价值，而使用收益法得到的价值是企业整体资产获得能力的量化，能够真实反映企业整体资产的价值;

③国家对兽药企业的设立实施行政许可制度，从开始到研发历时周期长，像资产基础法这样的方法很难反映上述因素对企业价值的贡献。因此选用收益法评估结论作为本报告最终评估结论，由此得到荐量生物公司股东全部权益在基准日时点的价值为41416.48 万元。因此，兽药企业应开拓与运营好专利权，让知识产权利益最大化。我国也应更多宣传展示各种专利价值评估成果转化成功案例，培养我国兽药企业家知识产权素养，唤醒我国兽药企业家专利意识，养成专利保护习惯，把专利这种无形资产作为金融和战略资产加以管理和运用。让更多我国的兽药企业家获得更好的保护、运用好专利权无形资产。

三、结束语

专利这种无形资产越来越多地被我国兽药企业所重视，对专利价值进行有效的评估，有利于我国兽药企业正确认识所拥有专利的重要性，把握生产运营方向，加强专知识产权的保护。同时有利于兽药企业准确核算无形资产，摸清家底。更重要的是为兽药企业进行专利投资、专利权质押、专利许可等无形资产转化行为提供参考，实现专利资本化和市场化，促进企业对专利的有效运用。因此，对我国兽药企业而言，专利价值评估意义深远。